企业多艰 理当多助

“银行对中小企业确实会感到风险比较大，而且做中小企业贷款成本也比较高，所以在银行里，一般是把此类贷款和正规贷款区分开来的，这本身就带了一副"有色眼镜"。但是，中小企业是不是没有经营价值呢？不是。从风险看，央企、地方政府、融资平台，这些贷款风险很低，甚至没有什么风险。但是，银行从这些项目上也赚不到什么钱，因为利率下浮后得不到什么收益。风险、收益总是匹配的。

“而中小企业呢，现在的问题是银行还没有找到一个低成本了解其风险的办法，于是只好提高利率来覆盖可能的风险。其实办法是有的。比如，一些著名大公司的上下游客户，它们的业务围绕大公司展开，很稳定，对这些客户只要看其订单流稳定不稳定就可以了，没有必要要很多抵押物、要那么高的利率。

“还有一个政策配套问题。为什么银行把那么多业务移到表外？因为表内业务的刚性约束大，如存贷比的要求，现在的存款准备金率又那么高，很多钱被"冻结"着动不了。移到表外做理财业务，利率自然高。如果表内的空间大一些，能回到表内，利率自然会下来一些。”

谈到这里，银行行长说，“这就又无解了”，因为央行和银监会都不愿意承担放松银根、管制不力的责任，没有人敢说放。于是，只好继续现在的模式——银行积极给央企、地方政府管的大国企、政府平台放贷，它们继续拥有大量资源。但因为议价原因，银行其实从中也赚不了太多钱，而且大量投到基础设施中的钱从长期看也有风险，因为基础设施项目收费机制解决不了，收不到现金流，是靠政策再东挪西借和用土地背书。很多地方鼓励民企投资基础设施，为什么民企不投呢？因为收不到钱，定价不是按市场规律，而是顺从“民意”的免费或少收费要求。

银行的大蛋糕被“投资拉动”分走后，中小企业得到的资源少，利率高，经营压力自然也大。

谁都有道理，而现实是，民企、中小企业融资难、融资贵的问题，就是难以解决。