社科院：中国中小企业融资存在的问题

　　中国社会科学院李扬博士在"中小企业发展国际经验研讨会"上也谈到中小企业融资问题，他认为我们不要只是笼统地说发展，我们应该知道我们的结构缺什么，然后才知道该补什么。

　　1 中国金融机构缺乏一个活跃的私人资本市场
　　中国金融机构对私人资本市场缺乏保护，私人资本的筹集或进入金融领域会受到非常大的限制。我们过去已经采取的一些做法，比如说集资，但是它被叫做"乱集资"。1997年金融风暴时，把乱集资作为一个必须彻底根除的一个导致金融风险因素。但是从最近这两年的情况看，人们就发现，集资是最有效的办法。而集资被冠以"乱"，人们便不敢做这件事情。应该打破这样的局面，没有这样一个很活跃的私人资本市场，中小企业一开始就迈不了步。
　　2 缺乏金融中介机构
　　我们现在需要一些适应中小企业发展的金融中介机构，这种机构大致上分为三类：
　　第一类是中小商业银行，从我们现在的情况看有农村信用社、城市信用社，还有城市商业银行，过去前两者实际上就是商业银行，只是我们把它叫做信用合作社，实际上它合作不像合作，商业银行不像商业银行，而且相当多的金融机构不良资产很大。所以我们要做的事情就是要对商业银行进行整顿让它更好地发挥作用。
　　第二类机构是合作性机构。中国到现在为止可以说还没有合作性机构、合作性银行。农村信用社在建国初期有一部分有合作性，但是很快它就被收编，成为农业银行的一个具体办事处，它事实上变成了小商业银行。而城市信用社从一开始就办成了商业银行，从来没有过合作性。 我们为什么强调这种合作性金融机构的重要性？就是因为中小企业刚刚发展的时候，你不能从经济上非常合理地判断出它的可靠性，它的生长性，这时候相当程度上靠的是对人的判断，合作性金融机构利用了合作者知根知底这个优越性。
　　第三种就是非银行金融机构。我们现在需要像金融公司这种性质的机构，一方面它要批发性地从商业银行拿出一部分贷款，靠它与当地经济的联系，靠它对当地经济的深刻了解和对当地企业家的了解来作出贷款。当然现在办了一些投资公司、风险投资公司和中小企业投资公司，非常类似这种机构，希望它能够正规化，按照资金运作的基本原则来规范它的运行机制。
　　3 缺乏为中小企业服务的股权市场
　　中国中小企业的早期发展靠的是股权性，最初要靠创办者，稍微有所发展后，就要吸收大家的资金，当它成长到一定程度的时候就需要交易，需要在更广泛的范围吸收弹性资金。这时候就需要地方性的、厂外的、风险比较大的资金投入，它的资本金比较多了，它进一步取得贷款就比较容易。风险投资应该是一个场外市场，中国现在把它集中在二板市场。这个股权市场相当重要，也就是说小型的、地方性的股权市场对中小企业的发展极为重要。
　　4 缺乏融资工具的问题
　　这个问题不能怪现在的金融机构，因为他们就那么几个工具。美国中小企业管理局就有 20几个贷款，商业银行贷款种类也相当多。中小企业的情况很复杂，不是一刀切就能解决的，得需要相当多的手段。有针对现金流的贷款，也有一些是针对人的贷款，这样一些贷款对中小企业很重要，就是需要有一些新的工具。
　　5 整个的制度保障
　　政府应该把这一块作为非常重要的事情来抓，值得欣慰的是我们全国人民代表大会已在制订 "中小企业促进法"，有这样一个法治的框架，中小企业的发展就有了保护。像美国这样的发达国家，市场机制相当完善，政府只管相当重要的几件事情，住房金融体系是政府直接干预的，农业资金和中小企业也是政府直接干预的。

　　来源：中国焊接资讯网2006-09-07
　　编辑：中国中小商业企业协会信息部